炮火、通胀与暴跌：谁在偷发"保证钱"？5%复利，三兄弟全较量

背景

当前市场环境下，房产变成”流动性陷阱”，A股、港股、黄金白银渐渐熄火。投资者对资产的审美正在发生剧变——波动之下，大家更想要确定性，唯有写进合同、雷打不动的”保证收益”，才是真正的资产护城河。

本文拆解三款主打”高保证、稳派息”的类固收港险方案：宏浚传承、薪火传承、月悦出息。

核心结论速览

一、收益对比

保证回本速度

中银”薪火传承”无论是2年缴还是5年缴，保证回本速度均领先。

需要注意的是，“保证回本时间”指的是保单派息后，保单余额中的保证现金价值超过总保费的时间。类比买房：假设20年前花500万买了一套房，20年后市值490万，但这20年间已收租200万——从”回本时间”看房子未回本，但实际已赚钱。

派息结构对比（以40岁女性、5万美元、5年缴费为例）

从（派息总额+保证金额）占保单总现金价值的比例分析：

• 宏浚传承：有”类派息”结构，分别在第5/10/15/20年派发
• 月悦出息：第6年起开始派息，（派息总额+保证金额）占比逐年增长，哪怕到第30年仍能达到 61.9%，确定性最强
• 薪火传承：前15年保证金额占比保持在平均约 80% 的水平

宏浚传承 — 高保证英式分红

宏浚传承新增保证现金派发机制，体现在”保证现金储备”，具体派发如下：

特点：

• 5年缴费，第15年保单余额保证回本
• 第20年额外把总保费的 50% 落袋为安
• 保证派发的”现金储备”可随时提取，也可积存生息复利滚存（目前复利收益率约 4%/年）
• 与”月悦出息”的派息不同：宏浚传承在第5/10/15/20年派发现金的时间和金额均为保证；月悦出息则是交完保费后月月保证派息，但派发的利息金额与比例不保证（中银预期5%/年）

薪火传承 — “进攻型”美式分红

薪火传承体现了”高确定性和即时满足”的美式分红特质：

• 周年红利部分派息意思意思，主要靠终期红利表现
• 中银的终期红利实现率极高，保证回本速度领先
• 前15年保证金额占比保持在平均约 80% 的水平

月悦出息 — 收租神器

“月悦出息”可以简单理解为”金融房产”：

• 派发的”入息”可随时提取，也可积存生息复利滚存（目前复利收益率 4.1%/年）
• 第6年起开始派息，（派息总额+保证金额）占比在第30年仍达 61.9%，确定性突出

二、货币支持对比

如有多货币需求，宏浚传承不是最优选择。

三、保险公司介绍

宏利公司

宏利金融有限公司（Manulife Finance Corporation）自 1887年 在加拿大多伦多成立，已走过超 137年 历程。

• 香港自 1897年 开业，扎根已超 125年
• 为约 250万 客户提供多元化保障及财富管理服务
• 截至2024年3月底，强积金市场占有率28%居首，强积金总资产达 1.18万亿港元
• 截至2023年，总投资资产达 4,271 亿加元，总管理规模突破 1.4万亿加元

中银人寿

香港中银人寿保险有限公司（BOC Life Insurance Company Limited）成立于 1998年，是中国银行全资子公司。

• 中国银行2023年全球银行资产排名第4位，总资产 4.161万亿美元
• 信用评级：标准普尔 A / 穆迪 A1
• 资本充足性、资产质量、盈利能力及流动性管理均获高度评价

免责声明： 本文仅供参考，不构成投资/法律/税务建议。具体产品条款及收益数据以保险公司正式文件为准。购买前建议向专业人士寻求独立意见。